EUR/CHF: SNB Swiss Franc Announcement Still Being Felt

The dust is only just settling after the Swiss National Bank (SNB) unleashed a tornado into the financial markets last week and the shock waves can still be felt


The general consensus is that SNB president Thomas Jordan should have communicated with the market or given some sort of warning before implementing extreme measures to release the cap of 1.20 against the euro, which was established in September 2011.

The SNB’s statement did not only affect the Swiss Franc (CHF) which soared 14% against the euro (a historic move); crude oil also moved up, briefly trading over USD 50 from a close at USD 48 the day before. Silver rose above USD 17 and Gold broke an important resistance level of USD 1,250.

ICM Capital managed their exposure to the Swiss Franc and the movement in the currency has had no material impact on the company's financial and trading position. ICM Capital remains financially strong and continues to meet its capital regulatory requirements.

Director at ICM Capital, Shoaib Abedi, reported on his firm’s reaction: “I am pleased to confirm we are continuing business as usual and we have not been affected by the recent announcement made by the Swiss National Bank. Our clients' interests are always our top priority and we continue to support them in their trades as usual. We pride ourselves on offering a secure trading environment along with unique offers and advantages. ”

The central bank announcing news like this without forewarning traders or brokers, with trillions of U.S. dollars being traded on the financial markets daily, has definitely left its mark. This was the biggest news the markets have felt for some time. The coming weeks if not months will be a testing time for many as they analyse their risk management procedures.

EUR/CHF Fundamental Analysis January 21, 2015 – Forecast

The EUR/CHF gave back 94 points as the pair continued to regulate itself and find a trading range after the SNB pulled the plug on the 120 peg and also moved to negative interest rates. The euro continued to fall ahead of the ECB meeting on Thursday. ECB President Mario Draghi, who defused the turmoil in 2012, is trying to craft the cross-border consensus needed for full-blown quantitative easing as the threat of deflation hovers over the region and governments resist overtures to do more.

“The politics of Europe is so much more problematic even though the economics look better,” says Ian Bremmer, founder and president of the New York-based Eurasia Group. “Everywhere you look politically, bottom up, inside out, outside in, Europe is bad this year.”

The first of this year’s election battles will be in Greece, the euro-zone’s original problem child. Voting takes place Jan. 25 with Syriza leading in opinion polls after five years of fiscal austerity and with unemployment still north of 25 percent. The party is pledging to ease the budget squeeze on which international aid depends and seek a write-down on some of the country’s debt.

The SNB is unlike other central banks because it is not in fact owned by the Swiss government but is a listed company with shareholders that include Swiss administrative regions, know as cantons, as well other public bodies and private individuals. What is important is that the SNB has a fiduciary duty to its shareholders — that is, a responsibility to act in their best interest. And here we may start to understand the pressures that the bank was under. With ECB stimulus about to happen, the SNB was forced to look at its responsibilities.

FxEmpire provides in-depth analysis for each currency and commodity we review. Fundamental analysis is provided in three components. We provide a detailed monthly analysis and forecast at the beginning of each month. Then we provide more up to the data analysis and information in our weekly reports.

Έντονες αλλαγές στις τοποθετήσεις στο Forex, μετά την απόφαση της SNB

Το συμπέρασμα σύμφωνα με τη BNP είναι ότι πλέον οι θέσεις short στο GBP είναι ακραίες.

Στον απόηχο της απόφασης της SNB να καταργήσει το floor στο EUR/CHF, την περασμένη Πέμπτη, ο δείκτης της BNP Paribas που αποτυπώνει τις τοποθετήσεις ανά νόμισμα, σημείωσε δραματικές αλλαγές, όπως αναφέρεται σε σημερινή έκθεση της γαλλικής τράπεζας προς τους πελάτες της.

Οι τοποθετήσεις στο CHF αντιστράφηκαν έντονα από το -30 στο +13 ακόμα και πριν υπάρξει η προσθήκη των τελευταίων στοιχείων από το IMM. Το ενδιαφέρον είναι ότι οι τόσο μεγάλες διακυμάνσεις στο CHF προκάλεσαν ισχυρές κινήσεις και σε άλλα νομίσματα με τα short στο EUR και το GBP να αυξάνονται στο -20 και το -26 αντίστοιχα ενώ τα long στο USD παρέμειναν σχεδόν σταθερά. Αλλαγή από long σε short για τα AUD, NZD και CAD.

Το συμπέρασμα σύμφωνα με τη BNP είναι ότι πλέον οι θέσεις short στο GBP είναι ακραίες (στηρίζοντας τη θέση πώλησης στο EUR/GBP) ενώ οι θέσεις long στο δολάριο αναμένεται να ανακάμψουν.

Πηγή:www.reporter.gr

Σεισάχθεια υπέρ φτωχών στην Κροατία

Τη δόξα του Σόλωνα στην Αρχαία Αθήνα ζήλεψε ο Κροάτης πρωθυπουργός Ζόραν Μιλάνοβιτς


Τα γυαλιά σε πολύ πιο προηγμένα κράτη έβαλε η μικρή Κροατία, που έγινε πλήρες μέλος της Ε.Ε. μόλις το 2014. 

Η βαλκανική χώρα αντιμετωπίζει παρόμοια κοινωνικά και ανθρωπιστικά προβλήματα με την Ελλάδα, λόγω της βίαιης δημοσιονομικής εξυγίανσης και των μεταρρυθμίσεων που της επέβαλαν. 

Η μέση ανεργία κινείται γύρω στο 20% (στους νέους 42%), μισθοί και συντάξεις παραμένουν καθηλωμένοι και προοπτική δεν φαίνεται στον ορίζοντα.

Eτσι η κεντροαριστερή κυβέρνηση αποφάσισε να σπάσει τον φαύλο κύκλο στηρίζοντας τα μικρομεσαία και φτωχά στρώματα, μέρος των οποίων –ειδικότερα 60.000 δανειολήπτες– υπέστη βαρύ πλήγμα με την ανατίμηση του ελβετικού φράγκου. 

Με πρωτοβουλία του πρωθυπουργού Ζόραν Μιλάνοβιτς, αποφασίστηκε να διαγραφούν τα χρέη χιλιάδων φτωχών πολιτών με «παγωμένους» τραπεζικούς λογαριασμούς προς την Τοπική Αυτοδιοίκηση και τις ΔΕΚΟ, με προοπτική να επεκταθεί η σεισάχθεια και στις τράπεζες. Ο Μιλάνοβιτς δήλωσε περήφανος γι’ αυτή την πρωτοβουλία, η οποία όπως είπε, δεν θα μπορούσε να επιτευχθεί χωρίς την καλή θέληση και τη συνεργασία των τοπικών αρχόντων. 

Τις συμφωνίες απαλλαγής των φτωχών οφειλετών υπέγραψαν εκτός από την κυβέρνηση οι δήμαρχοι της Ριέκα, του Σπλιτ και του Oσιγιεκ, ο αντιδήμαρχος της πρωτεύουσας Ζάγκρεμπ, όπως και οι διοικητές των κροατικών ταχυδρομείων, της επιχείρησης ηλεκτρισμού και της δημόσιας τηλεόρασης (HRT). Το πρόγραμμα θα επεκταθεί σύντομα στις τηλεπικοινωνιακές εταιρίες και τις τράπεζες.   

Συνολικά προβλέπεται να διαγραφούν οφειλές ύψους 1,5 δισ. κούνα (200 εκατ. ευρώ) οφειλετών με «παγωμένους» τραπεζικούς λογαριασμούς –δηλαδή ουσιαστικά χωρίς εισόδημα για πάνω από ένα χρόνο. Με βάση τις συμφωνίες, το ανώτατο όριο διαγραφής χρεών σε τηλεπικοινωνιακούς παρόχους και ΔΕΚΟ είναι 1.300 και 3.250 ευρώ, αντίστοιχα. 

Ειδική πρόνοια λήφθηκε για τους δανειολήπτες –κυρίως στεγαστικών– σε ελβετικό φράγκο. Με τροπολογία στη Βουλή θα καθοριστεί σταθερή συναλλαγματική ισοτιμία φράγκου-κούνα 1:6,39 για ένα χρόνο, με τη ζημιά να μετακυλίεται στα πιστωτικά ιδρύματα. Οι τραπεζίτες φυσικά αντέδρασαν, αλλά η κυβέρνηση φέρεται αποφασισμένη να προχωρήσει. 

ΠΗΓΗ : http://www.e-typos.com/gr/bloggers/ ΓΙΑΝΝΗΣ ΠΑΠΑΔΑΤΟΣ

Οι επιπτώσεις της απόφασης της Ελβετικής Κεντρικής Τράπεζας στη Ρωσία

Σύμφωνα με το Bloomberg, η απόφαση του Διοικητή της Τράπεζας της Ελβετίας κ. Jordan κόστισε τις μεγαλύτερες ρωσικές εταιρίες που ελέγχονται από την κυβέρνηση περίπου $500 εκατομμύρια. Ο λόγος είναι ότι αυξήθηκε το κόστος εξυπηρέτησης χρέους που είχε εκδοθεί σε Ελβετικό Φράγκο Συγκεκριμένα υπολογίζεται ότι η επιβάρυνση ανέρχεται σε 33 δις. Ρούβλια ($502εκ.). Οι εταιρίες στη Ρωσία που έχουν συνάψει δανειακές συμβάσεις σε ελβετικό φράγκο διακρατούν περίπου $5.9δις χρέους.

Τα αυξημένα αυτά κόστη των ομολογιακών εκδόσεων σε Ελβετικό Φράγκο έρχονται να προστεθούν στις ήδη ειλημμένες κυρώσεις εις βάρος Ρωσικών εταιριών, λόγω του πολέμου στην Ουκρανία, στην κατακόρυφη πτώση της τιμής του πετρελαίου, στην πτώση που έχει υποστεί το ρούβλι και γενικότερα σε μια οικονομία που φλερτάρει με την ύφεση. Παρόλο που η Ελβετία δεν έχει προβεί σε κυρώσεις έναντι της Ρωσίας, η ανατίμηση του Ελβετικού νομίσματος δυσχεραίνει τις εμπορικές σχέσεις των δύο χωρών.

Η κίνηση της Ελβετικής Κεντρικής Τράπεζας οδήγησε σε απώλεια κατά 21% του Ρουβλίου έναντι του Ελβετικού νομίσματος την περασμένη εβδομάδα και πίεσε τα Ρωσικά ομόλογα τον ίδιο μήνα που η Standard & Poor’s αναμένεται να αποφασίσει αν θα προβεί σε μείωση της πιστοληπτικής αξιολόγησης των κρατικών τίτλων στο επίπεδο junk. Στο μεταξύ τόσο η Fitch Ratings όσο και η Moody’s Investors Service υποβάθμισαν τη Ρωσία στο χαμηλότερο επίπεδο πιστοληπτικής διαβάθμισης, λόγω της πτώσης της τιμής του μαύρου χρυσού και της κατάρρευσης του Ρωσικού νομίσματος σε επίπεδα που είχε να συναντήσει από το 1998, στην προηγούμενη Ρωσική κρίση.

Λύση Μον.ΕΠΕ με υπόλοιπα λογ/σμων στον ισολογισμό

Μπορεί Μονοπρόσωπη ΕΠΕ να διαλυθεί χωρίς να τεθεί σε εκκαθάριση εφ’ όσον υπάρχουν υποχρεώσεις που δεν μπορούν να εξοφληθούν;

Πάγια και αποθέματα έχουν πουληθεί, υποχρεώσεις σε Δημόσιο και ασφαλιστικά ταμεία έχουν εκπληρωθεί.Διαθέσιμα και απαιτήσεις δεν επαρκούν για τις υποχρεώσεις (βραχυπρόθεσμες υποχρεώσεις προς εταίρους και προμηθευτές. Επίσης, υπάρχει ζημία από προηγούμενα έτη, που είναι μεγαλύτερη από το εταιρικό κεφάλαιο. Αν υπάρξει συμφωνία με τους προμηθευτές για κούρεμα του χρέους η διάφορα αυτή σε ποιο λογαριασμό εμφανίζεται;

ΑΠΑΝΤΗΣΗ

Σύμφωνα με τις διατάξεις της παρ. 1, του άρθρου 46, του Ν 3190/1955, μία ΕΠΕ κατά την λύση της εισέρχεται υποχρεωτικά στο στάδιο της εκκαθάρισης, το οποίο μπορεί να διαρκέσει από μερικά λεπτά έως αρκετά χρόνια. Κατά το στάδιο αυτό ο εκκαθαριστής οφείλει πραγματοποιώντας εμπορικές πράξεις να μετατρέψει σε ρευστά διαθέσιμα το σύνολο της εταιρικής περιουσίας, εξοφλώντας παράλληλα και όλες τις υποχρεώσεις. Σε περίπτωση που τα διαθέσιμα και οι απαιτήσεις της εταιρείας δεν επαρκούν για την κάλυψη όλων των υποχρεώσεών της, η εταιρεία μπορεί να κλείσει τα βιβλία της εφόσον μεταφέρει τα σχετικά ποσά των υποχρεώσεών της (πιστωτικά υπόλοιπα) σε λογαριασμούς έκτατου εσόδου ή κέρδους (λογ. 81.01 ή 81.03 του ΕΓΛΣ). Η εμφάνιση θετικού αποτελέσματος στον τελικό ισολογισμό εκκαθάρισης δεν σημαίνει υποχρεωτικά ότι η εταιρεία θα κληθεί με την υποβολή της φορολογικής της δήλωσης να καταβάλλει φόρο εισοδήματος. Βάσει των σχετικών διατάξεων της παρ. 1, του άρθρου 27, του Ν 4172/2013, η εταιρεία έχει το δικαίωμα συμψηφισμού του τρέχοντος λογιστικού κέρδους με ζημιές παρελθουσών χρήσεων που προέκυψαν τις 5 τελευταίες διαχειριστικές περιόδους. Είναι προφανές ότι σε περίπτωση που η ζημιά παρελθουσών χρήσεων είναι μικρότερη από το κέρδος που θα προκύψει στον τελικό ισολογισμό εκκαθάρισης, η θετική διαφορά που απομείνει θα φορολογηθεί σύμφωνα με τις γενικές διατάξεις.

Σε κάθε περίπτωση, αν υπάρξει συμφωνία με τους προμηθευτές για μείωση («κούρεμα») του χρέους, η διάφορα αυτή θα εμφανιστεί σε πιστωτικό αποτελεσματικό λογαριασμό της ομάδας 8 του ΕΓΛΣ.

Πηγή: epixeirisi.gr

What does the Swiss National Bank know about ECB QE that the market doesn’t?

Over on his Forbes Blog, Open Europe's Raoul Ruparel delves into yesterday's surprise announcement that the Swiss National Bank (SNB) was removing its exchange rate floor of 1.20 on the EURCHF. So what does the SNB know that no one else does?

A Market “Tsunami”

The Swiss National Bank’s (SNB) decision to yesterday  remove its exchange rate floor with the euro led to a sharp move in the foreign exchange markets as the Swiss Franc (CHF) appreciated by 39%. On his Forbes blog, Raoul examines the motivation behind the SNB’s unexpected move.+

What motivated the move?

Raoul argues that he’s yet to hear, “a particularly good or convincing answer to this,” and that the SNB’s own explanation was “incredibly lacking and clearly was hiding other reasons,” but that it has everything to do with the ECB’s Quantitative Easing (QE). He suggests a number of factors which could have motivated the SNB’s move:+

• SNB FX reserves

Swiss National Bank Foreign Exchange reserves

Over the past few years the SNB's foreign exchange reserves have grown hugely - now approaching 80% of GDP. This is down to its attempts to keep the currency weaker against the euro. If it had continued such attempts in the face of ECB QE its reserves could have swollen by many more hundreds of billionsSource: SNB, Open Europe.

• The QE to be unleashed by the ECB next week will see a huge influx of liquidity into the Swiss system – leading to the SNB purchasing billions more in euros, expanding the huge balance sheet it already holds (worth 74% of Swiss GDP.) “While this may been technically possible,” argues Raoul, “the SNB balked at the proposition.”+
• If the SNB had not dropped its exchange-rate floor with the euro, it would have become even more intertwined with ECB policy – which is not heading in a direction it likes.+
• The SNB was concerned about how it would exit its EURCHF floor – and the longer it waited – the larger its potential losses grew. Nonetheless, in theory, this is a loss that the SNB could manage.+
• This implies, therefore, that the SNB made a judgement call, “that such potential losses would be a huge dent to its credibility and possibly politically untenable. We have already seen a close run referendum in Switzerland which would potentially have forced the SNB to hold huge amounts of gold and de facto move back towards a gold standard.” The fear of this happening again could have made it change course.+
• With ECB QE on the horizon, the SNB may have also just have seized its opportunity to roll back its huge foreign exchange reserves – of which a great many are in the form of government bonds – i.e. exactly the assets that the ECB will be snapping up.+

Does the SNB know something about ECB Quantitative Easing that no-one else does?

Raoul argues that, fundamentally, there is no real technical reason for the SNB to be afraid of QE, especially not at the €500bn level suggested by most recent reports. Raoul concludes then that,  “This leads to the suggestion that it is aware of something the broader market, and all of us, are not. Mainly, that the ECB QE will be of a much larger level, much more decisive and be imminently available.” If this does not turn out to be true, then the SNB will have some tough questions to answer.

Η απόφαση της Ελβετίας δεν θα έχει μακροχρόνιες επιπτώσεις στο ευρώ, είπε ο Σόιμπλε

Η αιφνιδιαστική απόφαση της κεντρικής τράπεζας της Ελβετίας να καταργήσει την ελάχιστη ισοτιμία των 1,20 ευρώ για το ελβετικό φράγκο ήταν μια «ειδική περίπτωση» και δεν θα έχει μακροχρόνιες επιπτώσεις στο ενιαίο ευρωπαϊκό νόμισμα, υποστήριξε ο υπουργός Οικονομικών της Γερμανίας, Βόλφγκανγκ Σόιμπλε.

«Η Ελβετία είναι μια ειδική περίπτωση», είπε ο κ. Σόιμπλε, κατά τη διάρκεια επίσκεψής του στην Ινδία.

«Δεν πρόκειται για κάτι που θα έχει μακροπρόθεσμες επιπτώσεις, ειδικά στο ευρώ. Καταδεικνύει ότι δεν μπορείς να κινείσαι αντίθετα με τις αγορές μακροπρόθεσμα», πρόσθεσε.           Πηγή:www.reporter.gr

Παράπλευρες απώλειες από την ανατίμηση του φράγκου

Ρολόγια, σοκολάτες, φάρμακα, τυρί, χημικά λιπάσματα ή χρωστικές ουσίες, αλλά και χιονοδρομικά κέντρα, αεροπορικές εταιρείες θα υποστούν τις συνέπειες από την ανατίμηση του ελβετικού φράγκου.

Τα θύματα από την κούρσα του ελβετικού νομίσματος δεν είναι μόνο οι δανειολήπτες της κεντρικής Ευρώπης, αλλά και πολλοί κλάδοι της ελβετικής οικονομίας των οποίων τα προϊόντα και οι υπηρεσίες θα γίνουν απρόσιτα για τους Eυρωπαίους καταναλωτές. Και αυτό μπορεί να αποδειχθεί πλήγμα για την ελβετική οικονομία.

Η Ευρωπαϊκή Ένωση αντιπροσώπευε στο τέλος του 2013 το 55% των ελβετικών εξαγωγών και το 73% των εισαγωγών. Στην κορυφή η Γερμανία και ακολουθούν η Ιταλία, η Γαλλία και η Αυστρία.

Το πρώτο θύμα της ανατίμησης του φράγκου είναι η βιομηχανία ρολογιών.Η Ιταλία είναι η πέμπτη εξαγωγική αγορά για τα ελβετικά ρολόγια, η Γερμανία η 6η και η Γαλλία η 8η. Αλλά αν και στη Γερμανία και τη Γαλλία οι πωλήσεις ελβετικών ρολογιών είχαν μειωθεί, η Ιταλία ήταν ένα καταφύγιο σταθερότητας.

Η δραστηριότητα της χημικής και φαρμακευτικής βιομηχανίας θα πληγεί επίσης από την ανατίμηση του ελβετικού φράγκου, καθώς η Γερμανία, η Γαλλία και η Ιταλία, ήταν από τους καλύτερους πελάτες.

Αλλά και η βιομηχανία τροφίμων θα δεχτεί πλήγμα από το ισχυρό φράγκο. Και πρώτα από όλα η... σοκολάτα. Σύμφωνα με στοιχεία, η Γερμανία αντιπροσώπευε το 25% των εξαγωγών σοκολάτας το 2013, η Γαλλία το 8%, η Ιταλία το 5%, η Ισπανία το 2% και η Αυστρία το 1%. Αυτές οι πέντε χώρες της ζώνης του ευρώ απορροφούσαν το 41% των εξαγωγών του κλάδου.

Υπάρχουν και τα ελβετικά τυριά. Ο όγκος των εξαγωγών τους ανήλθε σε 570 εκατομμύρια φράγκα το 2013 και ένα ποσοστό περί το 80% το απορροφούσε η Ευρώπη. Πολλοί φοβούνται ότι η αύξηση των τιμών θα μπορούσε να οδηγήσει ορισμένους στο να προτιμούν άλλα τυριά.

Σε όλα αυτά θα πρέπει να προστεθούν και απώλειες από τον τουρισμό, καθώς ένας μεγάλος αριθμός επισκεπτών προέρχεται από τη Γερμανία, τη Γαλλία, την Ιταλία, την Ολλανδία και την Ισπανία. Κανείς δεν μπορεί να αγνοήσει το γεγονός ότι όσοι από τους Ευρωπαίους τουρίστες αγνοήσουν το ακριβό ελβετικό φράγκο και επισκεφτούν τη χώρα σίγουρα θα περιορίσουν τις αγορές τους.

Λιγότερο συμβολική, αλλά πολύ σημαντική από την άποψη της απασχόλησης και των εξαγωγών είναι η βιομηχανία μηχανημάτων και εξοπλισμού. Το 60% των εξαγωγών του κλάδου το απορροφά η Ευρώπη, η οποία είναι μακράν πιο σημαντική αγορά.

Τέλος η υφαντουργία, αν και αντιπροσωπεύει ένα μικρό μερίδιο από τη συνολική πίτα των ελβετικών εξαγωγών, θα υποστεί πλήγμα, καθώς οι Ευρωπαίοι καταναλωτές είναι οι καλύτεροι πελάτες των ελβετικών κλωστοϋφαντουργικών προϊόντων.

Πηγή: Premium.paratiritis.gr

Αφιλόξενη είναι πλέον η Ελβετία για τράπεζες, funds και διαχειριστές

Ο Ελβετός κεντρικός τραπεζίτης, Τόμας Τζόρνταν, υποστήριξε ότι αν διατηρούσε το πλαφόν στην ισοτιμία του ελβετικού φράγκου με το ευρώ θα έχανε τον έλεγχο της νομισματικής πολιτικής. Δηλώνει, πάντως, έτοιμος για παρεμβάσεις σε περίπτωση που το φράγκο ενισχυθεί αισθητά.

Ενώ τράπεζες και εξαγωγικές επιχειρήσεις της Ελβετίας αλλά και hedge funds μετρούν τις ζημίες από την αποσύνδεση του ελβετικού φράγκου από το ευρώ, η Ελβετίδα υπουργός Οικονομικών εκτιμά πως η οικονομία της χώρας θα προσαρμοσθεί στη συνεπακόλουθη ανατίμηση του νομίσματος και ο επικεφαλής της Κεντρικής Τράπεζας της χώρας, Τόμας Τζόρνταν, δηλώνει έτοιμος να προχωρήσει σε νέα παρέμβαση στην αγορά συναλλάγματος αν χρειαστεί να αποδυναμώσει το ελβετικό φράγκο.

Ο κ. Τζόρνταν χαρακτήρισε «υπερβολικές» τις αντιδράσεις των αγορών, ενώ μιλώντας στη γερμανική εφημερίδα Neue Zuercher Zeitung, υπεραμύνθηκε των επιλογών του, τονίζοντας πως αν διατηρούσε το πλαφόν στην ισοτιμία, κινδύνευε να χάσει τον έλεγχο της νομισματικής της πολιτικής. Προσέθεσε, άλλωστε, πως ήταν έτσι κι αλλιώς προσωρινό το μέτρο της σύνδεσης των δύο νομισμάτων αν και είχε προσφέρει σταθερότητα και ασφάλεια στις ελβετικές εξαγωγικές επιχειρήσεις. Στο μεταξύ, πάντως, παράγοντες της αγοράς προεξοφλούν ντόμινο επιπτώσεων.

Πιθανολογούν μια μαζική έξοδο των hedge fund και των διαχειριστών κεφαλαίων από τη χώρα σε περίπτωση περαιτέρω ενίσχυσης του ελβετικού φράγκου. Η εκτίναξη του ελβετικού νομίσματος επιφέρει μεγάλη μείωση κερδών για τα hedge funds και τους διαχειριστές κεφαλαίων που είχαν εγκατασταθεί στην Ελβετία αλλά πληρώνονται σε ξένο νόμισμα. Οπως επισήμανε μιλώντας στους Financial Times ο Καρλ Σόστρομ, στέλεχος της συμβουλευτικής Hay Group, «όποτε σημειώνεται οικονομική αλλαγή στη χώρα καταγράφονται μεγάλες μετακινήσεις και οι πρώτοι που φεύγουν είναι οι διαχειριστές κεφαλαίων των hedge funds».

Οι ζημίες είναι ήδη τεράστιες τόσο στον τραπεζικό κλάδο όσο και σε εκείνον των hedge funds. Οι τράπεζες Citigroup, Deutsche Bank και Barclays έχουν ήδη καταγράψει ζημίες συνολικού ύψους 400 εκατ. δολαρίων, ενώ η FXCM έλαβε ενίσχυση ύψους 300 εκατ. δολαρίων από τον όμιλο της Leucadia National Corp καθώς κινδύνευε να κλείσει όταν οι ζημίες ήταν τόσο υψηλές ώστε δεν πληρούσε πλέον τις απαιτήσεις κεφαλαιακής επάρκειας. Παράλληλα, ο Μάρκο Ντιμίτριγιεβιτς, διαχειριστής hedge fund που είχε επιβιώσει τουλάχιστον πέντε κρίσεων στις αναδυόμενες αγορές, αναγκάστηκε να κλείσει το μεγαλύτερο fund που στα τέλη του έτους διαχειριζόταν κεφάλαια ύψους 830 εκατ. δολαρίων. Εκλεισαν, άλλωστε, τα Everest Capital Global Fund, Global Brokers NZ και Alpari Ltd και οι αναλυτές της αγοράς προεξοφλούν πως οι συνέπειες θα φθάσουν σε επίπεδα δισεκατομμυρίων δολαρίων και θα επηρεάσουν μεγάλες τράπεζες, χρηματιστηριακές, αμοιβαία κεφάλαια και επενδυτές στην αγορά συναλλάγματος.

Μιλώντας, πάντως, στο Reuters, η Ελβετίδα υπουργός Οικονομικών, Εβελίν, Βάιντμερ Σλαμπφ, δήλωσε «βέβαιη πως η οικονομία μπορεί να αντεπεξέλθει στις επιπτώσεις της απόφασης» για αποσύνδεση του ελβετικού φράγκου από το ευρώ και επικαλέσθηκε την κατάσταση των ελβετικών επιχειρήσεων που είναι πολύ καλύτερη από εκείνη του 2011 όταν η χώρα συνέδεσε το νόμισμά της με το ευρώ στην ελάχιστη ισοτιμία του ενός ευρώ έναντι 1,20 φράγκου. Ερωτώμενη μάλιστα με ποιο επίπεδο ισοτιμίας του φράγκου εκτιμά πως θα αντεπεξέλθει η ελβετική οικονομία, η κ. Βάιντμερ Σλαμπφ, εξέφρασε την εκτίμηση πως θα ήταν ικανοποιητική αν το ευρώ σταθεροποιηθεί στο 1,10 φράγκα. Πρόκειται για ισοτιμία σαφώς ισχυρότερη από εκείνη του 1,20 φράγκα προς ένα ευρώ στην οποία συνέδεσε η Ελβετία το νόμισμά της με το ευρώ τον Σεπτέμβριο του 2011.

Σημειωτέον ότι πέραν των ελβετικών τραπεζών και επιχειρήσεων, σημαντικό πλήγμα από την κίνηση της Τράπεζας της Ελβετίας έχουν υποστεί οι επενδυτές σε ομόλογα τραπεζών της Πολωνίας. Οπως αναφέρει το Bloomberg, οι πολωνικές τράπεζες έχουν εκδώσει στεγαστικά δάνεια σε ελβετικά φράγκα συνολικής αξίας 35 δισ. δολαρίων. Οι αποδόσεις των ομολόγων των πολωνικών τραπεζών εκτινάχθηκαν έως και στα υψηλότερα επίπεδα των τελευταίων εννέα μηνών. Σύμφωνα μάλιστα με την JPMorgan Chase & Co., οι πολωνικές τράπεζες πρέπει να προχωρήσουν σε πρόσθετες προβλέψεις έναντι των μη εξυπηρετούμενων δανείων σε φράγκο, των οποίων η αξία φθάνει συνολικά στο 6,7% του πολωνικού ΑΕΠ.